这只大牛股被明星基金经理抄底! 这只牛股背后藏着什么秘密?

大家好，我是财迷阿甘。

“又错过一只大牛股！”看着手机屏幕上新易盛（300502）的K线图，一位朋友懊恼地拍了下大腿。

就在三个月前，这只股票跌到65.64元时，财经论坛里还是一片看衰声。当时不少专家说，随着DeepSeek等国产大模型横空出世，传统算力股要过时了。

谁能想到，短短三个月后，它竟然一路飙到了191元！老张算了一下，如果当时投入10万元，现在账户上就是35万了。

更戏剧性的是，一季度还在疯狂抛售的基金们，二季度却掉头蜂拥而入。这中间到底发生了什么？作为普通投资者的我们，又能从中学到什么？

1、股价的魔幻之旅，机构态度的戏剧性反转

短短三个月时间，新易盛的股价上演了一场资本市场的魔幻大戏。从4月9日的65.64元/股，到7月18日触及191元/股的峰值，振幅高达惊人的310%。即使到7月22日收盘，股价仍高达174.2元，累计涨幅稳稳超过2.5倍。

但比股价更戏剧性的是机构态度的惊天逆转。

今年一季度，新易盛几乎被公募基金“抛弃”。截至2024年末，还有482只基金重仓持有1.8亿股；而到今年一季度末，仅剩289只基金持有约1.23亿股。

一时间，新易盛成了资本市场的“弃儿”。

包括广发基金冯骋、万家基金莫海波、景顺长城张仲维、中欧基金彭炜在内的一众明星基金经理，纷纷选择减仓。中欧基金彭炜解释称，当时投资机会转向了AI端侧硬件、AI应用等下游产业链。

甚至公司内部人士也在减持。4月初，三位高管合计减持近10万股，套现超过1000万元3。这似乎进一步印证了市场对新易盛前景的担忧。

然而，短短三个月后，剧情发生惊天逆转。截至7月21日，重仓新易盛的基金数量猛增至636只，持股总数达到2.46亿股，两项数据相比一季度末均实现翻倍。

2、明星基金扎堆进场，浮盈数字令人咋舌

二季度，明星基金经理们似乎约好了一般，集体涌入新易盛。

傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金一马当先，新进持仓730.86万股，成为主动型基金中持股最多的产品。按二季度末市值计算，这笔投资价值约9.28亿元。

农冰立管理的景顺长城品质长青紧随其后，买入465.10万股；周蔚文和冯炉丹管理的中欧新蓝筹也新进买入299.39万股。杜猛、郑希等知名基金经理同样大举建仓。

这些专业选手的时机把握令人叹服。以睿远成长价值为例，即使是在6月底最后一天买入，截至7月22日，仅7月一个月内的浮盈就超过3.6亿元。在资本市场上，先知先觉者大口吃肉，后知后觉者只能喝汤。

新易盛一跃成为公募基金的第九大重仓股，从一季度末的第43名直线跃升。这种机构态度的大逆转，在A股历史上也不多见。

3、业绩爆发式增长，光模块龙头的技术底气

基金经理们敢于大举抄底绝非一时冲动，背后是新易盛超预期的业绩爆发。

2025年上半年业绩预告显示，公司预计实现归母净利润37亿-42亿元，同比增长327.68%-385.47%；扣非净利润36.91亿-41.91亿元，同比增长326.84%-384.66%。这样的增速，在整个A股市场都堪称惊艳。

业绩爆发的核心驱动力来自800G光模块的放量。随着全球AI算力军备竞赛白热化，Meta、谷歌、AWS等科技巨头纷纷加大数据中心投入。2025年全球800G光模块的需求量预计将达到1800-2200万只，新易盛凭借技术优势成功切入更多海外大厂，市场份额显著提升。

技术储备方面，新易盛已成功推出业界领先的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，覆盖VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂全技术路线。1.6T产品预计将在2025年下半年逐渐起量。

在产能布局上，公司泰国工厂二期于2025年初正式投产，目前处于持续扩产阶段。这一布局巧妙地规避了关税风险，为北美市场供货提供了保障。

4、普通人的投资密码，藏在机构的操作逻辑里

面对这样一只大牛股，普通投资者最关心的是：现在还能上车吗？更重要的是，如何避免下一次“拍大腿”的遗憾？

从机构研报看，群益证券7月23日给予新易盛“增持”评级，目标价210.0元。按照7月22日收盘价176.71元计算，仍有约19%的上涨空间。

但普通投资者此时追高需要警惕波动风险。三个月涨2.5倍后，股价出现技术性回调的可能性不容忽视。投资不是博傻游戏，盲目追高往往成为击鼓传花的最后一棒。

5、新易盛案例给我们更重要的启示，是学会解读机构投资者的行为逻辑：

首先，关注行业拐点的出现。华鑫证券研报指出，2025年上半年全球人工智能算力基础设施建设持续加码，形成支出高峰。这种行业级别的拐点，往往是长线资金进场的信号。

其次，在分歧中寻找机会。一季度市场因DeepSeek的出现对算力股产生担忧时，恰恰是布局良机。真正的好机会常诞生于市场分歧中。

最后，技术壁垒是硬道理。新易盛能脱颖而出，关键在于其800G/1.6T光模块的全技术路线布局。在科技行业，技术领先性才是穿越周期的护城河。

景顺长城农冰立点出了核心逻辑：“海外的互联网和云公司二季度陆续更新了2026年以后的资本开支指引，AI大模型的进步在企业端和流量端已经带来了相对明确的正反馈。”当产业趋势和基本面形成共振，往往孕育着最大的投资机会。

机构研报的目标价指向210元，但傅鹏博们建仓的成本要低得多。新易盛泰国工厂的1.6T产线下半年即将放量，而北美巨头们对光模块的渴求丝毫未减。

（风险提示：本文仅为知识分享，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎）

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